¿Qué es la valoración de marca? ¿Es lo mismo que la valoración de la empresa?

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Las NIIF permiten el reconocimiento de “Brand Equity” con una vaga orientación y criterios para la implementación. Los US GAAP se mantienen consistentes al negar el reconocimiento de Brand Equity debido a un beneficio de costo poco confiable.

Esencialmente, uno tendría que extraer todas las transacciones relacionadas asociadas con la creación de la Marca desde el inicio. Es muy similar en concepto a Goodwill, aunque el proceso para asignar valor es muy diferente. El punto clave en la determinación del valor de la marca es la valoración posterior que tendría que ocurrir.

Todos estos son muy problemáticos y la razón principal por la cual los US GAAP ven muy poco beneficio de costos para la creación de Brand Equity.

Hay muchas formas de calcular el valor de un inicio / aplicación. Desafortunadamente, el único método verdaderamente válido implicaría un análisis de la tracción de los ingresos a lo largo del tiempo y la rentabilidad general del modelo de negocio. Lo menos confiable es basar una valoración en activos tangibles, nunca compraría una empresa o recomendaría una compra basada en algo que podría comprarse en fuentes del mercado secundario a un valor más barato; no hay razón para hacer lo contrario.

En circunstancias convencionales de valoración formal, la organización contrataría a alguien para realizar un modelo de valoración 409 (a) que las empresas privadas utilizan para fundamentar la base de valoración de la empresa. La mayoría de las empresas de contabilidad pública pueden proporcionar este servicio, en el Área de la Bahía Moss Adams es una buena empresa para utilizar o Armanino y McKenna.

El 409 (a) utiliza varias entradas de datos, en general, se consideraría lo siguiente:

1. Un pronóstico de cinco años que indique los principales supuestos aplicados a cada elemento (es decir, crecimiento de los ingresos, aumento de personal o RIF, etc.).

2. Tabla CAP actualizada que muestra, Acciones Comunes, Preferidas, Convertibles, Warrants, etc.

3. Un modelo DCF basado en el modelo de flujo de caja libre neto

4. Modelo de valor de Black Scholes (para el cálculo del valor de llamada, las entradas necesarias son el precio de ejercicio, la tasa libre de riesgo, etc.)

Una vez que se han determinado las entradas, el modelo proporcionará una estimación del valor intrínseco de la empresa.

Los modelos DCF son relativamente sencillos y pueden ser realizados por alguien que haya realizado el trabajo en situaciones anteriores.

Este es un proceso complicado paso a paso, ciertamente no se encuentra en ‘Valuation for Dummies’ o ‘an Idiot’s Guide to Valuation of a Company’. Esta es una solicitud sofisticada, no un tipo de problema ‘plug’. Desarrollar un pronóstico de cinco años lleva tiempo e implica una suposición y análisis significativos. Elegir solo el factor de descuento puede hacer que cubras terreno que implica una comprensión de modelos estadísticos, riesgo, etc.

Como dije, el aspecto más difícil de este análisis es crear un modelo objetivo.

Las finanzas son la piedra angular del proceso de valoración y DEBEN ser correctas. Aunque esto puede no parecer una prioridad, en realidad es un paso muy crítico. Considere la estrategia a largo plazo de su empresa; Si va a ingresar a los mercados de renta variable de EE. UU., necesitará estados financieros que cumplan con los GAAP. Ningún suscriptor en los EE. UU. Tocará su empresa hasta que los estados financieros hayan sido auditados y revisados. Si está buscando una estrategia de salida, el proceso de valoración seguramente incluirá un análisis de compañías comparables. Como mínimo, la metodología contable será muy circunspecto dado lo lejos que están las finanzas de la compañía objetivo de los US GAAP.